Was ist ein REIT und eignet er sich für die Altersvorsorge?

Aktualisiert: Apr 9

Real Estate Investment Trusts (REITs) bieten dir eine einfache Möglichkeit Eigentum zu erwerben. Wenn du weißt, was ein REIT ist und welche Auswirkungen er auf dein Altersvorsorgeportfolio hat, kannst du feststellen, ob es die richtige Wahl für Dich ist.


REIT Bedeutung


REITs sind Unternehmen, die ertragsgenerierende Immobilien besitzen oder finanzieren. Einzelpersonen können einen Teil dieses Einkommens verdienen, indem sie in REITs investieren und als Aktionär eine Dividende erhalten.


Man kann auf verschiedene Arten in REITs investieren:


  • Aktien: Kaufe Aktien in einem REIT. Dies bietet eine direkte Investitionsmöglichkeit in einen REIT.

  • Investmentfonds: Erwerbe Anteile an Investmentfonds, die in REITs und Immobilienunternehmen investieren. Dies ist eine indirekte Anlagemethode, die eine größere Diversifizierung der von dir gehaltenen REIT-Typen bietet. Der Fonds muss jedoch über eine Investmentfondsgesellschaft erworben werden.

  • Exchange Traded Funds (ETFs): Kaufe ETFs, die Aktien von REITs und Immobilienunternehmen besitzen. Mit ETFs erhälst du ebenfalls indirektes Eigentum an Immobilien und profitierst von deren Diversifikation. ETF's werden wie Aktien an Börsen gehandelt und können somit jederzeit ge- und verkauft werden.


REITs ähneln ein wenig den Investmentfonds. Ein REIT besitzt jedoch einzelne Immobilien in seinem Portfolio, anstatt Aktien oder Anleihen, wie es beim Immobilienfonds der Fall ist. Das Managementteam eines REIT übernimmt die Verantwortung für den Erwerb und die Verwaltung der Immobilien.


Arten von REITs


REITs fallen in eine von zwei Hauptkategorien: Aktien-REITs oder Hypotheken-REITs.


Equity-REITs, die den Großteil der REITs ausmachen, besitzen in der Regel große Gewerbeimmobilien, Einzelhandelsgeschäfte oder Mehrfamilienhäuser, während Speciality-REITs Hotels oder andere Immobilien in der Hotelbranche besitzen. Einige REITs konzentrieren sich auf Pflegeeinrichtungen und andere Objekte in der medizinischen Industrie.


Beispiele für Gewerbeimmobilien von REITs sind große, mehrgeschossige Bürogebäude, die als Hauptsitz für mittelständische bis große Unternehmen dienen. Viele Unternehmen vermieten ihre Filialen, anstatt sie zu besitzen.


Hypotheken-REITs finanzieren und verzinsen keine Immobilien, sondern Hypotheken oder immobilienbezogene Wertpapiere. Diese REITs können sich auf Wohn- oder Gewerbemärkte spezialisieren, einige investieren jedoch in Hypotheken auf beiden Märkten.


Vor- und Nachteile von REITs in einem Vorsorgeportfolio


Grundsätzlich bietet das Hinzufügen von REITs zu deinem Anlagemix mehrere Vorteile:


  • Du bist einem vielfältigen Immobilienportfolio ausgesetzt. Das Hinzufügen von Immobilien kann die Anlageklassen in deinem Portfolio diversifizieren, ohne dass du physisches Eigentum selbst verwalten musst. Außerdem korrelieren REITs im Allgemeinen nicht mit Kursschwankungen von Aktien oder Anleihen. In einem fallenden Markt werden REITs beispielsweise nicht unbedingt mit der gleichen Rate fallen wie Aktien.


  • Du erhälst Erträge aus den zugrunde liegenden Immobilien. Gemäß den Bestimmungen für REITs muss ein REIT mindestens 90% seines zu versteuernden Einkommens an die Aktionäre ausschütten, was zu erheblichen Einkünften für die Aktionäre führen kann. Darüber hinaus haben US-amerikanische REITs in den letzten Jahren eine Outperformance gegenüber anderen ertragsgenerierenden Wertpapieren erzielt.


  • Du kannst Renditen erzielen, wenn die Immobilien im REIT an Wert gewinnen. Inländische REITs schnitten in den meisten Jahren des letzten Jahrzehnts besser ab als Aktien.


  • Möglicherweise kannst du REITs länger halten. Während Aktien und Anleihen in der Regel einem sechsjährigen Geschäftszyklus folgen, tendieren REITs dazu, sich mit den Immobilienmärkten zu bewegen, deren Zyklen häufig ein Jahrzehnt oder länger dauern. Dies kann REITs zu einer guten Option für einen Anleger mit einem langen Anlagehorizont bis zur Pensionierung machen.


  • Dienen als Absicherung gegen Inflation dienen. Untersuchungen zeigen, dass REITs die Inflation mittelfristig (fünf Jahre) besser ertragen können als Aktien.


Investitionen in Immobilien über REITs sind jedoch nicht ohne Nachteile:


  • Sie können riskanter sein als Aktien. REITs können volatiler sein als US-amerikanische Large-Cap-Aktien. Wenn ein REIT in erster Linie Immobilien in einem bestimmten Bereich hält, in dem ein Immobilienabschwung zu verzeichnen ist, wird der REIT an Wert verlieren, da auch die Preise für die eigentlichen Immobilien sinken. Aus diesem Grund ist es wichtig zu bestimmen, welche zugrunde liegenden Vermögenswerte ein REIT hält, bevor du investierst. Darüber hinaus funktionieren REITs am besten, wenn sie nicht mehr als 5% eines diversifizierten Portfolios ausmachen. Daher werden sie nicht als einzelne Investition empfohlen, die das gesamte Portfolio oder einen großen Teil davon ausmacht, sondern nur als Zusatz für eine extra Diversifikation.

  • Dividendenzahlungen können sinken oder ganz eingestellt werden. In wirtschaftlich schwierigen Zeiten kann es sein, dass das Immobilienportfolio eines REIT nicht genügend Mieteinnahmen erzielt. Infolgedessen kann die Dividendenausschüttung verringert oder ausgesetzt werden.


Wie man in REITs investiert


Generell werden REITs, genauso wie andere Aktien oder Fonds über Börsen gekauft.


An der Börse gehandelte REITs sind mit einem Tickersymbol versehen, und über Online-Finanzseiten wie Yahoo Finance ist es möglich den Aktienkurs und die Dividendenrendite einfach abzurufen.


Im Gegensatz dazu werden in Privatbesitz befindliche REITs nicht an einer Börse gehandelt. Private REITs sind zwar noch Namenspapiere, haben jedoch kein Tickersymbol. Diese Aktien müssen direkt bei dem Immobilienunternehmen gekauft werden, da sie der einzige Anbieter dafür sind. Darüber hinaus stellen sie häufig eine Herausforderung dar, wenn du deine Anteile verkaufen möchtest, da für den REIT kein öffentlicher Markt mit anderen Käufern und Verkäufern besteht.


Das Fazit


Wenn du weißt, was ein REIT ist, hast du nun die Möglichkeit, in Immobilien zu investieren, ohne diese selber verwalten zu müssen. REITs belohnen Dich mit Dividenden, die sie zu einer effektiven einkommensschaffenden Altersvorsorgeinvestition machen können. Zusätzlich sorgen REIT-Fonds und ETFs für eine noch stärkere Diversifizierung deines Portfolios.


Darüber hinaus sollten REITs nicht mehr als eine Komponente in einem diversifizierten Portfolio darstellen. Zu empfehlen ist ein Anteil von 5% am Gesamtportfolio, Dies ermöglicht es, ein Engagement in Immobilien in deinem Portfolio aufzubauen und gleichzeitig das Gesamtrisiko des Depots zu senken.


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